Tuesday, June 30, 2020

2020年6月投资小结

自3月份股市崩盘之后马股成功连续3个月扬升,加上受到橱窗粉饰活动提振,富时综指今日发力奔跑,最终以1500.97点收市。包括马股在内的全球股市在这个月走势欠佳,主要是全球新冠疫情感染人数猛增,不少投资者也纷纷怀疑全球经济活动反弹的力道能否维持,造成股市走向摇摆不定,打击了股市表现。

以下是持有股票的最新业绩:
Luxchem - FY20首季净利赚999万,按年增加4.0%,按季增加4.3%;没派息
YTL Power - FY20第3季净利赚7080万,按年下跌36.4%,按季下跌0.8%;没派息
Favco - FY20首季净利赚1191万,按年下跌19.4%,按季下跌55.1%;没派息
JayCorp - FY20第3季净利赚190万,按年下跌50.6%,按季下跌64.6%;没派息
Wong Engineering - FY20次季净亏8.5万,按年下跌121.9%,按季下跌113.3%;没派息
Liihen - FY20首季净利赚1983万,按年增加15.0%,按季下跌5.8%;派息2.5仙
Hevea - FY20首季净利赚192万,按年下跌5.4%,按季下跌73.7%;没派息
GKent - FY21首季净利赚277万,按年下跌72.4%,按季下跌45.0%;没派息
Kimlun - FY20首季净利赚660万,按年下跌58.6%,按季下跌60.6%;没派息

股息方面,这个月领到了RM115.36,待领股息为RM714。

首半年投资表现从上个月的-20.56%减少至-20.43%,累积亏损也从-37.70%降低至-37.33%,值得安慰的是目前绩效已经恢复到3月底之前的灾难表现了,然而来到下半年,无论是实体经济还是金融市场恐怕依然是不容乐观。

日前美联储主席鲍威尔就警告,美国经济前景仍充满不确定性,最大原因在于新冠疫情是否获得控制,在各州停摆数月重启经济之际,经济复苏不会这么顺利。我国方面,世界银行就预测,大马的今年经济大幅萎缩3.1%,比国家银行预测的0.5%至负2%增幅更悲观。不过,如果疫情受到控制,明年将反弹至6.9%。此外,尽管失业率在4月攀高至5%,写下30年来新高,但世界银行估计,失业率接下来还有可能进一步上升。庆幸的是,国内管制疫情继续取得正面进展,今天就只是新增2宗确诊病例,累积确诊病例达8639宗,非常有望达到当局希望在7月中取得零确诊的目标。随着疫情日渐改善,人民也做足防疫准备,得以全心全力的为公司和国家拼经济。然而,7月13日即将召开的国会有可能又是一枚计时炸弹,随时再次爆发政治动荡。

Saturday, June 20, 2020

三度建仓Favco

要写下为什么再次买进Favco却很难下笔,因为总觉得这次建仓的决定有点缺乏信心,然而看回去企业的周息率、现金比率和本益比其实都达到我的目前选股标准,加上其最新业绩的盈利减少19.4%,表现比想象中好,因此便趁着这两天股价下跌的时候在RM2.30的价格买进。

我第一次买Favco的时候是在2017年,主要是想增加股息收入,后来在2018年套利,很快再以价差买进同样的股数,持有直到2019年8月又在高位抛售以增加现金部位,然后现在又再次回购。Favco是我少有地频繁进行买卖的一档股票,因为我察觉到根据以往股价走势,Favco的价格总是徘徊在RM2和RM3之间,于是采取低买高卖策略的表现不差,股息加上套利也就稳稳取得将近10%的累积回报。今年3月和4月虽然Favco一度暴跌至RM2之下,但是当时市场过于波动以及资金不足,因此也不敢趁低买进,直到现在股市回软和股价下跌了,才终于动起买进Favco的念头。

这3个月的买进交易实在不多,因为我觉得很多股票都已经恢复到合理价位了。虽然如此还是如愿增持Matrix、Liihen和Hevea,最大考量还是因为这些企业曾经历过经济危机的考验,凭着稳健的基本面以及优秀的管理团队,熬过这一次疫情冲击的可能性还是比较高的。而Favco在过去的几次危机也展现出本身的抗跌能力,经历过2008年的金融风暴和2014年的油价崩盘之后仍然交出稳定的盈利表现,这也是我再次青睐Favco的最主要原因。

延伸阅读:
买进新股Favco的神操作!
8月之买卖交易

Sunday, June 14, 2020

增持Principal PRS Plus Growth

在查阅基金的一些资料时意外发现原来我持有的Principal PRS Plus Growth已经从这个月起改变投资策略,股票和固定收益组成的资产配置组合从原本的70:30改为90:10,变得更积极和进取了,但或许也意味着必须承担更高的风险和不确定性。而基金的投资表现以马股的前100股项和债券来做比较,不做比例却从70:30变为90:10来做评估标准。这样一来,这档PRS和投资策略就和我持有的另外一档Principal PRS Plus Pacific Ex-Japan很相似了,都是超过90%的资金投资在股市,而且同样的都把重心放在香港和新加坡这两大经济开放的金融城市。

作为我第一档买进的PRS,Principal PRS Plus Growth的回酬和表现却比预期中逊色,是我组合当中唯一还在亏损的基金。客观来说,其资产净值确实每年都有在成长,但是基金数量的增加反而稀释了每股价值。联想到近期美中关系日趋紧张,在美国上市的中企或选择回归香港上市,而经过一系列大事件爆发例如反送中和港版国安法之后,也加剧了外企和有钱人对香港前景和经济的忧虑和不安,因此或选择撤走香港,转而把资金流入金融市场同样稳定和成熟的新加坡。

当然以上只是我的拙见而已,也许不代表是事实。不过我还是在今天增持了Principal PRS Plus Growth来以行动支持我的见解。我无意去深究香港和新加坡的差异和优劣,但既然我持有的基金都把大部分资金都投资在这两大股市,对长期绩效而言肯定能看到正面回报的。

Saturday, June 13, 2020

股市由熊转牛,是该检讨的时候了

前几天看到一则国外社会新闻,一名俄罗斯男子在昏迷近3个月苏醒后说出的第一句话是:“为什么大家都戴着口罩?” 如果他再看看目前的全球股市指数,恐怕一时之间也看不出有什么变化。道琼工业指数从3月23日的18,591.93点至今早收盘的25,605.54点,回到3月初疫情还没在全美扩散的时候,如今不用3个月的时间就完成由熊转牛,涨幅高达38%;马股也是一样,从3月19日的1,219.72点至昨天以1,546.02点收盘,涨幅也有27%,重返2月的水平,而那个月份还是由希盟执政呢。

一时之间,这几个月写过的文章现在看来似乎都不合时宜了:《面对股灾的对策》是在讨论股市往下跌的时候该不该抛售股票,来补充我在《写在黑色星期五之后》的持股观点。过后厘清思路和投资策略,再写下了这篇《谋定而后动,只差东风》,认为根据过往历史,股市会持续低迷一段长时期,不会这么快就会大力回弹的,我可以利用这段时间之内累积更多资金来等待更好的进场机会。

如今看来我忽略了重要一点:不要对市场作出预测。我确实没想到股市可以在这么短的时间之内就摆脱熊市并且进入技术性牛市。但我也清楚明白,3月份的时候我没有进场反而是场外观望,主要还是受限制于资金有限,当时候的现金比例少于10%,我不能冒太高的风险来把手上的剩余筹码全都押在股票上面,因为如果随后态势变得更恶劣,我的资产配置将会更加严重失衡。

然而整体来说,就在眼睁睁看着众多散户都兴高采烈地从股市赚大钱的时候,我也没有因为错失抄底的大好良机而损失潜在的赚钱机会,反而我目前的投资绩效比起3月底还要好,原因是我能够坚持到从股市暴跌到市场回升的阶段,而没有选择将股市下挫所造成的账面亏损转化成永久性损失,从而顺利熬过了这段期间不平静的情绪波动。而且更重要的是随着3个月过去,目前我的现金比例已经提升至15%,财务实力变得更强了,也可以更加从容地等待下一轮股市回软的机会。

我在面书或其它论坛都可以轻易看到散户很大声地说以这种方式在股市赚钱才是疫情新常态,有些人甚至也拿股神巴菲特来作揶揄。这不禁让我想起一句话:历史不会重演,但总有相同的地方。这几天美股和马股都已经终止了连续多天的上涨走势,不知接下来的股市走向又会有怎样的进展呢?

Saturday, June 6, 2020

启动eToro + 美股攻防战

得知eToro其实也是很久的事情了,尤其每次看Youtube都会出现它的广告,想不知道都难。虽然如此也没想过要使用它投资美股的念头,多年来的努力都是专注在马股。然而,上月在好友的介绍和了解之下,最终还是走上了启用eToro之路。第一主要是想亲自接触美股来体验美国股市;第二是打发晚上的空闲时间,每天下班回家吃饭洗澡休息后,就可以等待美股开市的时间啦。

买美股当然要用上美元才能做交易,所以在开eToro的新户口之前,我第一件事就是先申请BigPay预付卡。为什么要申请这张卡?因为BigPay的汇率最划算而且无需额外手续费!比如说5月13日当天我在eToro入金USD200,成交的令吉兑美元汇率与当天的市场汇率都是4.30,对比银行汇率更加优惠!目前申请这张BigPay无需缴纳任何年费或者隐藏费用,而且申请成功之后还可获得额外免费RM10,有兴趣申请的朋友可以参考文章最后的链接。

讲完了BigPay再继续聊eToro,开通eToro户口之后就分别以USD100买进STOR和EQIX,前几天再次分别以USD100增持STOR和买进新股O,继续享受着美股的投资盈余。不过这几天美股三大指数集体大涨,距离历史新高仅是一步之遥,却让我改变了想法和策略。请看下列数据:

道琼工业指数上升829.16点至27,110.98点,和2月中创下的历史新高29,568.57点相差9.06%
S&P 500指数上升81.58点至3,193.93点,和2月中创下的历史新高3,393.52点相差6.25%;
纳斯达克指数上升198.27点至9,814.08点,和2月中创下的历史新高9.845.68点相差0.32%

从2月到今天,美国和全世界发生了什么事大家都知道,但是美股居然快速回到2月的高指数水平实在让人吃惊。股市走势和经济状况严重脱节以及对未来过于乐观的市场情绪,也意味着现在那些谨慎的投资者只能耐心等待市场破裂的时刻来临。看到这样的局势,一贯做多做法的我却想在美股进行做空的手段来为自己的投资组合进行对冲,也趁机学习不一样的投资尝试。于是也在好友的推荐之下买进SQQQ,一个3倍做空纳斯达克指数的指数型基金 (ETF) 。举例来说,假设纳斯达克指数当天暴跌10%,那么SQQQ作为做空纳斯达克指数的指数,则会暴涨30%,反之亦然,所以风险相当高。

于是昨晚在美股开市之后我就减持STOR和O,再入金美元来买进最低USD500成交的SQQQ,价格为USD8.84。随着纳斯达克指数收高,我在SQQQ的投资一天之内就亏了2.26%,如果接下来纳斯达克指数还持续上升,我的损失也会更多,但是我本来的目的就是在等市场崩盘来从中受益,所以接下来eToro的整体收益就算转盈为亏也并不出奇。

再顺带一提,我在5月13日买进STOR的价格是USD18.94,昨晚以USD26.39出售,不到一个月的时间就已经涨了39.33%,美国REIT和大马REIT的股价走势大不相同实在让我大开眼界。基本了解STOR的营运模式后其实我相当喜欢,以后如果有机会希望能以平价买回,作为科技界REIT的EQIX我也很喜欢,等以后再深入了解这些美股后会撰文介绍给大家的。

最后,我对eToro的认识大多都是从Ali Invest, Ali blog开始的,国内有投资eToro的人很多但是介绍它的人却少,有兴趣的朋友可以去Ali的部落格看一看。

打个广告,有兴趣的朋友想开通eToro的话可以点击这里,你和我就能收到USD50的奖励啦,最多只有10位而已。不过要强调的是,投资美股还是有一定风险,请谨慎交易。

延伸外界资讯:
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SQQQ介绍