Friday, November 29, 2019

2019年11月投资小结

又是来到月底检阅股票组合的时候,年初至今的涨幅为4.29%,累积亏损则是21.88%,和上月表现相差不远。倒是富时综指继续往下跌,从上月的1597.98点下滑至今天闭市的1561.74点,全年就已经下挫了7.62%。

股息方面,这个月仅收到YTL Power的股息,待领股息有RM1,900.96。

这个月做了三笔交易,分别是以49仙的部位重新买进Wong Engineering,然后在ATAIMS公布业绩报告之前以RM1.74的价格卖掉锁定盈利,再以RM4.35买进Serbadk。当时我认为ATAIMS的本益比去到19倍,已经大于本财年的盈利增长率,有估值过高的可能性,于是我决定套现ATAIMS,转而加码另一投资标的 - Serbadk。而Serbadk的最新季度表现保持强劲,加上下个星期就会完成拆股、红股和免费凭单的企业计划,我相信其股价还有很大的上扬空间。

公司的9月业绩简报如下:

Matrix - FY20次季净利赚5874万,按年上涨11.0%,按季上涨7.7%;派息3仙
Hevea - FY19第三季净利赚345万,按年上涨8.8%,按季上涨165.8%;派息1仙
Liihen - FY20第三季净利赚2183万,按年上涨43.0%,按季上涨19.8%;派息4仙
Serbadk - FY19第三季净利赚1亿1316万,按年上涨36.0%,按季下跌13.2%;派息2.34仙
YTL Power - FY20首季净利赚6736万,按年下跌46.7%,按季下跌55.1%;无派息
Kimlun - FY19第三季净利赚1231万,按年下跌21.7%,按季下跌8.5%;无派息
Johotin - FY19第三季净利赚1490万,按年上涨17.9%,按季上涨52.8%,派息2仙

目前马股本益比为16倍,比起其他亚洲区域并不便宜,而且企业盈利并没起色,马股的估值对外资来说也相对缺乏吸引力,12月的马股走势估计也没什么看头了。就算年底之前基金经理展开橱窗粉饰的积极动作,但也掩饰不了马股就是今年度亚洲区域股市表现最差的窘境。

Saturday, November 23, 2019

投资Matrix不会赚大钱?

在某个论坛时常会看到某些人老是抱怨Matrix即使交出的业绩再好也没用,因为其股价长期雷打不动,纯粹是派息大方的高息股,并不值得散户投资这档股票。然而实情真的是这样吗?记得多年前著名部落客Harry曾分享过买进Matrix的投资回报相当惊人,从上市至2016年5月的每年复利为35.12%。如今3年多时间已经过去了,且看如果在Matrix一上市时以RM2.20买进1,000股,现在的回报会是多少。

Date
FYE
Description
No of shares
Div per Share
Dividend
8/7/13
FY2013
Interim dividend
1,000
0.135
135.00
10/10/13
FY2013
Interim dividend
1,000
0.07
70.00
13/1/14
FY2013
Interim dividend
1,000
0.05
50.00
13/1/14
FY2013
Special dividend
1,000
0.05
50.00
11/4/14
FY2013
Interim dividend
1,000
0.05
50.00
10/7/14
FY2014
Interim dividend
1,000
0.05
50.00
16/7/14
FY2014
Bonus issue 1 for 2
1,500
16/10/14
FY2014
Interim dividend
1,500
0.0375
56.25
15/1/15
FY2014
Interim dividend
1,500
0.0375
56.25
9/4/15
FY2014
Interim dividend
1,500
0.0525
78.75
9/4/15
FY2014
Special dividend
1,500
0.0125
18.75
9/7/15
FY2016
Interim dividend
1,500
0.0425
63.75
18/7/15
FY2016
Bonus issue 1 for 6
1,750
9/10/15
FY2016
Interim dividend
1,750
0.035
61.25
8/1/16
FY2016
Interim dividend
1,750
0.035
61.25
8/4/16
FY2016
Interim dividend
1,750
0.0375
65.63
1/7/16
FY2016
Interim dividend
1,750
0.044
77.00
6/10/16
FY2017
Interim dividend
1,750
0.0325
56.88
12/1/17
FY2017
Interim dividend
1,750
0.0325
56.88
12/4/17
FY2017
Interim dividend
1,750
0.035
61.25
20/6/17
FY2017
Interim dividend
1,750
0.0375
65.63
21/9/17
FY2017
Bonus issue 1 for 4
2,188
11/10/17
FY2018
Interim dividend
1,750
0.0325
56.88
10/1/18
FY2018
Interim dividend
2,188
0.0325
71.11
23/3/18
FY2018
Interim dividend
2,188
0.035
76.58
11/7/18
FY2018
Interim dividend
2,188
0.035
76.58
10/10/18
FY2019
Interim dividend
2,188
0.0325
71.11
9/1/19
FY2019
Interim dividend
2,188
0.0325
71.11
10/4/19
FY2019
Interim dividend
2,188
0.03
65.64
10/7/19
FY2019
Interim dividend
2,188
0.0325
71.11
9/10/19
FY2020
Interim dividend
2,188
0.03
65.64
Total
1,810.26
上图显示,从2013年直至2019年共收到RM1,810.26的股利,加上现有股份市值 (2,188股 x RM1.92 = RM4,200.96) ,总价值是RM6,011.22,扣掉RM2,200的投资成本后净回报为RM3,811.22或173.24%,年化复利则是18.24%

再来看看另一个例子:假设把每年收到的股息都在每一年底进行加码再投资,回酬表现又是如何呢?

Date
FYE
Description
No of shares
Div per Share
Dividend
8/7/13
FY2013
Interim dividend
1,000
0.135
135.00
10/10/13
FY2013
Interim dividend
1,000
0.07
70.00
31/12/13
FY2013
Reinvest at RM3.41
1,060
13/1/14
FY2013
Interim dividend
1,060
0.05
53.00
13/1/14
FY2013
Special dividend
1,060
0.05
53.00
11/4/14
FY2013
Interim dividend
1,060
0.05
53.00
10/7/14
FY2014
Interim dividend
1,060
0.05
53.00
16/7/14
FY2014
Bonus issue 1 for 2
1,590
16/10/14
FY2014
Interim dividend
1,590
0.0375
59.63
31/12/14
FY2014
Reinvest at RM2.70
1,691
15/1/15
FY2014
Interim dividend
1,691
0.0375
63.41
9/4/15
FY2014
Interim dividend
1,691
0.0525
88.78
9/4/15
FY2014
Special dividend
1,691
0.0125
21.14
9/7/15
FY2016
Interim dividend
1,691
0.0425
71.87
18/7/15
FY2016
Bonus issue 1 for 6
1,973
9/10/15
FY2016
Interim dividend
1,973
0.035
69.06
31/12/15
FY2016
Reinvest at RM2.49
2,099
8/1/16
FY2016
Interim dividend
2,099
0.035
73.47
8/4/16
FY2016
Interim dividend
2,099
0.0375
78.71
1/7/16
FY2016
Interim dividend
2,099
0.044
92.36
6/10/16
FY2017
Interim dividend
2,099
0.0325
68.22
31/12/16
FY2017
Reinvest at RM2.43
2,228
12/1/17
FY2017
Interim dividend
2,228
0.0325
72.41
12/4/17
FY2017
Interim dividend
2,228
0.035
77.98
20/6/17
FY2017
Interim dividend
2,228
0.0375
83.55
21/9/17
FY2017
Bonus issue 1 for 4
2,785
11/10/17
FY2018
Interim dividend
2,228
0.0325
72.41
31/12/17
FY2018
Reinvest at RM2.19
2,925
10/1/18
FY2018
Interim dividend
2,925
0.0325
95.06
23/3/18
FY2018
Interim dividend
2,925
0.035
102.38
11/7/18
FY2018
Interim dividend
2,925
0.035
102.38
10/10/18
FY2019
Interim dividend
2,925
0.0325
95.06
31/12/18
FY2019
Reinvest at RM1.88
3,135
9/1/19
FY2019
Interim dividend
3,135
0.0325
101.89
10/4/19
FY2019
Interim dividend
3,135
0.03
94.05
10/7/19
FY2019
Interim dividend
3,135
0.0325
101.89
9/10/19
FY2020
Interim dividend
3,135
0.03
94.05
Total
2,196.73
同样的持股时间,不过收到的股息却增加至RM2,196.73,而现有股份市值则是RM6,019.20 (3,135股 x RM1.92) ,总价值为RM8,215.93,减掉投资成本后净回报是RM6,015.93或273.45%,6年的年化收益率是24.56%,在在证明了复利的威力。

复利法则其实就是股神巴菲特的赚钱理念,但为什么没有人能够复制他的成功呢?巴菲特的回答是:因为没有人愿意慢慢地变富。这个答案非常经典,因为它直指人性,不管放在哪个时代都还是有效,就算很多人都明白这个道理也承认这是真实,但最终具有投资自律和有耐性的人毕竟还是极少数。

试问,有哪位投资人持有Matrix的股份从上市直到今天呢?如果是你的话,非常恭喜你,因为你的投资表现与股神同样出色。如果不是?那请厘清自己的投资理念和目标,如何更有效的达到本身追求的投资收益。

至少,上述的Matrix例子事实胜于雄辩,好过某些人只会冷言冷语而已。