2021年基金成绩单

去年的基金表现很差劲，和2020年的风光正好成反比，原因是大部分的股票基金受到外围因素而影响了基金走势，尤其中国政府在下半年发起严厉监管政策引发了市场恐慌。整体而言，2021年的基金年化收益率为-1.63%，以下是持有基金的年化表现：

Principal PRS Plus Asia Pacific Ex-Japan Equity C: 5.68%

Affin Hwang Bond Fund: -0.34%

Affin Hwang PRS Moderate Fund: -0.61%

Principal PRS Plus Growth A: -3.75%

Principal Greater China Equity Fund: -5.50%

RHB Gold & General Fund: -20.61%

虽然表现不佳，安慰的是基金的收益分配率比上一年好，高达4.05%，分别是：

Principal PRS Plus Asia Pacific Ex-Japan Equity C: 9.82%

Principal Greater China Equity Fund: 4.87%

Principal PRS Plus Growth A: 3.40%

Affin Hwang Bond Fund: 1.20%

Affin Hwang PRS Moderate Fund: 1.20%

趁着今年初领到了花红，便拿出部分现金来增持基金组合，包括去年亏损最多的RHB Gold & General Fund。由于信心不足，所以我也只是象征性的加码RM500而已，没想到后来俄乌战争爆发，避险情绪走高导致大宗商品价格上升，连带推动RHB Gold & General Fund表现，暂时领跑现有组合表现，有点出乎我意料。虽然去年卖出RHB Cash Management Fund、换进RHB Gold & General Fund的举动，在今天看来是正确的决定，但也无法挽回整体基金组合表现的颓势。我持有RHB Gold & General Fund以及Affin Hwang Bond Fund的用意，主要是展开多元化投资来平衡持有股票基金的风险和不确定性，以达到组合保值以及扩增预期回报。虽然说目前因为俄乌冲突、通膨压力以及美联储激进升息，导致全球股市都受到影响，但是长期而言，无论是直接买股还是通过基金买股，我还是相信股票就是最好的投资。

新的里程牌

记得还在不久前才纪录到个人总资产已经超过200千，如今相隔1年又7个月，第三个100千也顺利达标了。和以往一样，大部分资金都是靠每月储蓄慢慢累积起来的，最大原因还是因为这两年收到的花红都非常不错，因此加速了累积财富的过程。对于这样的表现，心里当然还是很得意的，但是其实也没值得太骄傲，因为投资回报的贡献比例依然不高。

下一个要抵达第四个100千所需的时间估计会比较久，因为接下来就要准备进行人生的终身大事 - 拥有个人的首间房屋啦。当然我还是单身，买房不是为了结婚，只是到了这个年纪，也许是时候买下属于自己的屋子了。此外，也考量到买房产也可以当作对抗通膨的长期投资策略。至于个人的贷款负担能力，目前还有车贷还没供完，估计需要两年多才会还请，如果再加上房贷的话，个人的资产累积速度将会大幅度放缓，因此在开销、储蓄、投资的资金配置方面需要更加谨慎处理。正好日前政府才刚刚宣布，允许公积金局会员领取最后一次的特别提款，我打算申请拿出一万令吉来作为部分的买房头期款，然后就不再动公积金的钱了，毕竟公积金的派息率都很好，而且以后我退休后的生活费就是要靠它过日子了。

就如上文所说的，虽然手上现金比以前更加充裕，不过更多是当作短期的应急资金备用，同时也准备一些资金来作为长期投资的银弹。也许累积财富就是这么一回事吧，长期保持注意力并耐心等候回报，才能如期地完成目标吧~~

2021年资产配置总结

随着雇员公积金局已经宣布了2021年派息高达6.1%的消息，现在也是来检讨个人资产组合在2021年表现的时候了。

	资产比重			报酬表现
资产类别	2019年	2020年	2021年	2019年	2020年	2021年
股票	81.2%	77.4%	71.0%	3.12%	2.81%	-0.48%
现金与定存	10.0%	12.3%	18.4%	1.11%	2.97%	-0.12%
私人退休金计划 (PRS)	1.7%	2.7%	3.3%	0.00%	2.64%	5.64%
信托基金	0.9%	1.3%	1.4%	0.56%	3.94%	3.51%
投资连接保险	3.3%	3.8%	3.9%	21.73%	41.85%	24.39%
其他	2.9%	2.4%	2.1%	5.28%	3.85%	3.78%
	100.0%	100.0%	100.0%	4.13%	4.33%	0.72%
公积金				5.45%	5.20%	6.10%

 

对比前两年，股票投资比重从2019年的81.2%下跌至2021年的71.0%，主要是因为新冠疫情让股市前景充满太多不确定性，因此转为持续累积更多现金，从2019年的10.0%提高至18.4%。而这样的决定也换来股票回报率大跌，从2019年的3.12%跌到-0.48%。虽然股息收入在去年写新高，不过由于脱售股票亏大钱因此拖累了整体组合，导致全年回报仅剩下0.72%，表现惨不忍睹。

而在总资产方面，去年取得了高达23.7%的增长率，与前年相同，不过绝大部分的资产都是来自于个人储蓄，投资收入对资产的贡献还是很少。

和公积金派息率作比较的话，个人资产已经是连续5年都跑输了，去年尤其最差！公积金局自2020年疫情爆发后就推出各种会员提款计划，在市场面临逆风和资金外流的管理挑战之下依然能够派出自2018年大选后最高的利息，这一点实在让人佩服。

目前来说，股票依然是我的投资首选，不过会继续加大在私人退休金计划和信托基金的投入，因为两者在过去两年的报酬率都很不错。今年，我的目标就是希望个人资产的回报率可以超越公积金的派息率，所以现在要做的事就是必须得注重股票素质，以及做好风险管理来确保股票投资可以带来更高的回酬。虽然我也知道这不容易，可是就是要设下目标才会有前进的动力！

2022年2月投资小结 | Glory to Ukraine

马股进入2月走势强劲，数度突破1600点水平，来到月中却风云突变，俄罗斯大量囤兵在乌克兰边境，战争随时一触即发，引起美国和欧洲等高度重视，不断与俄罗斯总统普京取得联系以阻止后者发动战争的念头。然而，2月24日，俄罗斯却以维和部队为藉口来入侵乌克兰，震惊全球也应验了美国总统拜登之前不断发出的警告。随着俄乌正式开战，全球股市也暴跌包括富时综指，不过在棕油和原油价格高居不下的护盘之下，加上银行股也在这个月交出亮眼业绩，马股很快就收复失地，最终以1608.28点闭市，比起去年底还提高了1.84%。个人组合方面，与上个月一样维持在-0.19%，未实现累积亏损为-25.35%。

以下是持有股项的最新业绩：

Luxchem - FY21末季净赚1659万令吉，按年微增2.9%，按季上升12.8%；派息1仙

Elsoft - FY21末季净赚566万令吉，按年成功转亏为盈，按季暴涨90.0%；派息1仙

Liihen - FY21末季净赚1348万令吉，按年下降23.0%，按季暴涨165.4%；派息3.5仙

Matrix - FY22第三季净赚6045万令吉，按年下降19.8%，按季上升16.7%；派息3.75仙

GKent - FY22第三季净赚375万令吉，因修改财政年无前期数据可参考，按季暴涨34倍；没派息

Hevea - FY21末季净赚736万令吉，按年下降28.3%，按季扭转亏损；没派息

YTL Power - FY22次季净赚1879万令吉，按年暴跌87.8%，按季下降46.9%；没派息

OCK - FY21末季净赚685万令吉，按年上升12.0%，按季上升36.9%；派息0.5仙

Tek Seng - FY21末季净赚482万令吉，按年下降40.9%，按季暴涨92.6%；派息1仙

Kimlun - FY21末季净亏405万令吉，全年净亏59万令吉；派息1仙

Serbadk - FY22次季净亏2亿9033万令吉，首半年亏损扩增到3亿3244万令吉；没派息

2月没有任何股息入账，待领股息提高至RM1,067。

交易方面，本月分别以RM0.595和RM0.40来增持YTL Power和OCK，在高通膨环境下选择押注能源和公用事业股。

分析员都认为俄罗斯入侵乌克兰不会造成全球经济复苏步伐脱轨，对股市的影响也仅是短暂而已，而且大马和俄乌两国的双边交易并不显著，因此认为当股市回调的时候，投资人可以考虑进场建仓。然而，俄罗斯是石油和天然气的主要生产大国，其中40%的天然气出口至欧洲市场，此外俄罗斯也供应各种重要原材料包括镍、铝、钯等金属，占全球精炼金属供应量的39%；乌克兰则是欧洲粮仓，为全球第5大的的粮食出口国，主要出口包括玉米、小麦等，足以供应全球1.5亿人口。随着欧美祭出金融核弹，将俄罗斯踢出国际支付结算 (SWIFT) 系统，导致卢布巨贬。大宗商品和金融市场随着俄乌冲突和西方制裁所造成的混乱，有可能给能源和粮食带来更大的危机，从而加剧供应链瓶颈和进一步推升通货膨胀。即使美联储在3月份如预料中加息，恐怕也无法压抑得住这一次的高通膨，反而更有可能造成股市再次震荡。

YTL Power | 出售澳资产大赚一笔

本月9日YTL Power宣布，以现金10亿2600万澳元（约30亿5748万令吉）脱售澳洲ElectraNet公司的33.5%股权和相关资产给澳洲公用公司 (Australian Utilities Pty Ltd) 。公司在文告表示，这项出售交易将录得22亿1490万令吉的收益，至于售资产所得的资金，当中27亿1600万令吉或88.8%将用于未来3年的投资；3亿570万令吉或10%则充作营运用途。

投行都对YTL Power这次交易保持正面，认为出售是为了兑现成熟投资的收益，这将为未来的投资提供充裕的现金灵活度。YTL Power在2000年12月收购ElectraNet的股份时仅仅付出5850万澳元（约1亿2290万令吉），如今高价套现，总回酬就高达1653.8%或相等于15.4%的复合年均增长率了，这也证明了管理层精于投资并成功捉住价值释放的机会，为公司带回巨大报酬。YTL Power的负债股权比率也会从2021财政年的2.35倍下降至2.01倍，极大舒缓公司的财务杠杆压力。有了这笔资金，公司可以更好优化业务组合、进军新业务来补强现有资产的良好机会。

然而在这之前，YTL Power其实也一直都在忙碌着推动其他企业活动。去年9月，YTL Power旗下子公司SIPP Power Sdn Bhd以4亿2880万令吉的价格向BPlant (5254, 主板种植股）收购位于柔佛古来、5块共664公顷的初期种植园土地。SIPP计划把上述土地开发成产能达550兆瓦的大型太阳能发电设施。YTL Power董事经理拿督杨肃宏指出，此次收购行动符合公司战略，即投资和发展可持续性的再生能源业务。

YTL Power另一子公司 - YTL PowerSeraya也获选参与新加坡跨国电力输送试点计划。在这项为期两年的试点计划，YTL PowerSeraya将从大马半岛为新加坡输送100兆瓦电力。虽然输送电量有限，对公司盈利贡献估计也不多，但却是YTL Power首次踏足太阳能等干净能源的第一步，而收购古来地皮的用意，就是为了发展太阳能发电厂而作出长远准备。

另外，YTL Power也在去年12月宣布，通过子公司 - YTL Data Centre Holdings Pte Ltd ("YTL DC") 收购Dodid Pte Ltd。Dodid是新加坡一座12.5兆瓦三级数据中心的拥有者，为亚洲最大规模客户提供数据服务。这也是YTL Power首次涉足外国数据中心行业，也是其在东南亚建立区域数据中心平台的第一步。杨肃宏指出，配合越多企业进行数码化转型，东南亚数据中心市场蓬勃发展，具有很大开发潜能，这也为公司提供拓展业务的机遇。YTL Power有意让内部产生协作效应，即YTL DC与YTL PowerSeraya，及其零售部门Geneco就绿色能源解决方案密切合作，以采用再生能源来运行数据中心。YTL DC放眼在2030年，于新加坡、吉隆坡和柔佛等主要枢纽推出300兆瓦的绿色数据中心产能，通过由可再生能源驱动的可持续数据生态系统，可以满足该地区对云端解决方案和服务日益增长的需求。

从上述可见，YTL Power也开始紧随全球趋势，迈向再生能源和大数据等新领域多元化发展，以应对气候变迁、能源转型和数字世界的机遇和挑战。虽然脱售ElectraNet后短期内盈利受损，但是YTL Power手头上还有其他大型项目正进行着，其中就有在约旦建设、持有45%股权的554兆瓦页岩油发电厂；拥有80%股权、位于印尼丹绒加迪 (Tanjung Jati) 的两座600兆瓦燃煤发电厂；以及有待新加坡当局批准的大泉发电资产 (Tuaspring) ，包括396兆瓦的联合循环电厂。这些项目一旦开始正式投入营运，对公司的未来盈利和现金流肯定会带来巨大提升。

既然公司无意派发特别股息，那么管理层如何善用出售资产所得的资金来进行投资部署，公司接下来的动向值得密切留意。