得益于再生能源概念股、数据中心以及与辉达联手合作推动大马人工智能基础设施等利好因素，YTL Power在上半年备受投资者追捧，股价一度冲至RM5.47新高纪录。最新业绩取得10亿令吉的净利，而2024财政年盈利报35亿为历史新高，财务表现非常出色。然而由于股市波动性增加，投资者开始套利YTL Power。近日，YTL Power发文告证实旗下子公司 - YTL Communications Sdn Bhd被反贪会调查，要求该公司提供有关价值40亿令吉的1BestariNet项目的讯息。高层强调会全力配合反贪会，并重申公司于2011年标得这项计划是基于符合技术要求且最具成本效益，而且这项计划也已经在2019年6月完成合约。值得一提的是，时任为教育部长的前首相丹斯里慕尤丁也立即跳出来澄清此项目与他无关。
无论如何，消息出来后YTL Power的股价应声下跌，一度跌至最低RM3.30。而我动作太快了捞底不成，买在RM3.70的部位。增持的原因主要是看好公司获利能力强，税前盈利率高达18%，比上一年的11%进步，而且因投资者抛售导致其本益比跌至8倍。如果接下来每季盈利都能保持增长，公司估值应该更高。按照过去五年纪录，公司的年均净利增长率还高于市值增长率，意味着目前价格被低估了。此外，YTL Power的核心业务完美符合市场大趋势和政府政策，尤其公司在7月29日宣布完成收购Ranhill的53.19%控股权成为最大股东后，意味着YTL Power的生意从再生能源、水电力供应、数据中心到人工智能基础建设和运营来为集团打造最佳协同效应，显示出管理层的高瞻远瞩和敏锐判断力。
当然，也不能排除YTL Power确实涉及弊案的可能性，毕竟事关公司名誉和治理，但反贪会要求公司协助调查是很正常的事情，重要的是公司也很配合反贪会，有助于为公司尽快厘清真相。而到目前为止，公司的业务运作并不受影响，因此估计这次的负面消息对公司的冲击有限。
YTL Power在我的投资组合比例很低还不到5%，然而以市值角度来算的话其贡献却高达11%，因此接下来如果其股价出现大调整的机会，我还是很乐意继续进场捞底的，毕竟如此优质的成长股以目前估值来说并不算太贵。
