投资Matrix不会赚大钱？

在某个论坛时常会看到某些人老是抱怨Matrix即使交出的业绩再好也没用，因为其股价长期雷打不动，纯粹是派息大方的高息股，并不值得散户投资这档股票。然而实情真的是这样吗？记得多年前著名部落客Harry曾分享过买进Matrix的投资回报相当惊人，从上市至2016年5月的每年复利为35.12%。如今3年多时间已经过去了，且看如果在Matrix一上市时以RM2.20买进1,000股，现在的回报会是多少。

Date	FYE	Description	No of shares	Div per Share	Dividend
8/7/13	FY2013	Interim dividend	1,000	0.135	135.00
10/10/13	FY2013	Interim dividend	1,000	0.07	70.00
13/1/14	FY2013	Interim dividend	1,000	0.05	50.00
13/1/14	FY2013	Special dividend	1,000	0.05	50.00
11/4/14	FY2013	Interim dividend	1,000	0.05	50.00
10/7/14	FY2014	Interim dividend	1,000	0.05	50.00
16/7/14	FY2014	Bonus issue 1 for 2	1,500
16/10/14	FY2014	Interim dividend	1,500	0.0375	56.25
15/1/15	FY2014	Interim dividend	1,500	0.0375	56.25
9/4/15	FY2014	Interim dividend	1,500	0.0525	78.75
9/4/15	FY2014	Special dividend	1,500	0.0125	18.75
9/7/15	FY2016	Interim dividend	1,500	0.0425	63.75
18/7/15	FY2016	Bonus issue 1 for 6	1,750
9/10/15	FY2016	Interim dividend	1,750	0.035	61.25
8/1/16	FY2016	Interim dividend	1,750	0.035	61.25
8/4/16	FY2016	Interim dividend	1,750	0.0375	65.63
1/7/16	FY2016	Interim dividend	1,750	0.044	77.00
6/10/16	FY2017	Interim dividend	1,750	0.0325	56.88
12/1/17	FY2017	Interim dividend	1,750	0.0325	56.88
12/4/17	FY2017	Interim dividend	1,750	0.035	61.25
20/6/17	FY2017	Interim dividend	1,750	0.0375	65.63
21/9/17	FY2017	Bonus issue 1 for 4	2,188
11/10/17	FY2018	Interim dividend	1,750	0.0325	56.88
10/1/18	FY2018	Interim dividend	2,188	0.0325	71.11
23/3/18	FY2018	Interim dividend	2,188	0.035	76.58
11/7/18	FY2018	Interim dividend	2,188	0.035	76.58
10/10/18	FY2019	Interim dividend	2,188	0.0325	71.11
9/1/19	FY2019	Interim dividend	2,188	0.0325	71.11
10/4/19	FY2019	Interim dividend	2,188	0.03	65.64
10/7/19	FY2019	Interim dividend	2,188	0.0325	71.11
9/10/19	FY2020	Interim dividend	2,188	0.03	65.64
				Total	1,810.26

上图显示，从2013年直至2019年共收到RM1,810.26的股利，加上现有股份市值 (2,188股 x RM1.92 = RM4,200.96) ，总价值是RM6,011.22，扣掉RM2,200的投资成本后净回报为RM3,811.22或173.24%，年化复利则是18.24%。

再来看看另一个例子：假设把每年收到的股息都在每一年底进行加码再投资，回酬表现又是如何呢？

Date	FYE	Description	No of shares	Div per Share	Dividend
8/7/13	FY2013	Interim dividend	1,000	0.135	135.00
10/10/13	FY2013	Interim dividend	1,000	0.07	70.00
31/12/13	FY2013	Reinvest at RM3.41	1,060
13/1/14	FY2013	Interim dividend	1,060	0.05	53.00
13/1/14	FY2013	Special dividend	1,060	0.05	53.00
11/4/14	FY2013	Interim dividend	1,060	0.05	53.00
10/7/14	FY2014	Interim dividend	1,060	0.05	53.00
16/7/14	FY2014	Bonus issue 1 for 2	1,590
16/10/14	FY2014	Interim dividend	1,590	0.0375	59.63
31/12/14	FY2014	Reinvest at RM2.70	1,691
15/1/15	FY2014	Interim dividend	1,691	0.0375	63.41
9/4/15	FY2014	Interim dividend	1,691	0.0525	88.78
9/4/15	FY2014	Special dividend	1,691	0.0125	21.14
9/7/15	FY2016	Interim dividend	1,691	0.0425	71.87
18/7/15	FY2016	Bonus issue 1 for 6	1,973
9/10/15	FY2016	Interim dividend	1,973	0.035	69.06
31/12/15	FY2016	Reinvest at RM2.49	2,099
8/1/16	FY2016	Interim dividend	2,099	0.035	73.47
8/4/16	FY2016	Interim dividend	2,099	0.0375	78.71
1/7/16	FY2016	Interim dividend	2,099	0.044	92.36
6/10/16	FY2017	Interim dividend	2,099	0.0325	68.22
31/12/16	FY2017	Reinvest at RM2.43	2,228
12/1/17	FY2017	Interim dividend	2,228	0.0325	72.41
12/4/17	FY2017	Interim dividend	2,228	0.035	77.98
20/6/17	FY2017	Interim dividend	2,228	0.0375	83.55
21/9/17	FY2017	Bonus issue 1 for 4	2,785
11/10/17	FY2018	Interim dividend	2,228	0.0325	72.41
31/12/17	FY2018	Reinvest at RM2.19	2,925
10/1/18	FY2018	Interim dividend	2,925	0.0325	95.06
23/3/18	FY2018	Interim dividend	2,925	0.035	102.38
11/7/18	FY2018	Interim dividend	2,925	0.035	102.38
10/10/18	FY2019	Interim dividend	2,925	0.0325	95.06
31/12/18	FY2019	Reinvest at RM1.88	3,135
9/1/19	FY2019	Interim dividend	3,135	0.0325	101.89
10/4/19	FY2019	Interim dividend	3,135	0.03	94.05
10/7/19	FY2019	Interim dividend	3,135	0.0325	101.89
9/10/19	FY2020	Interim dividend	3,135	0.03	94.05
				Total	2,196.73

同样的持股时间，不过收到的股息却增加至RM2,196.73，而现有股份市值则是RM6,019.20 (3,135股 x RM1.92) ，总价值为RM8,215.93，减掉投资成本后净回报是RM6,015.93或273.45%，6年的年化收益率是24.56%，在在证明了复利的威力。

复利法则其实就是股神巴菲特的赚钱理念，但为什么没有人能够复制他的成功呢？巴菲特的回答是：因为没有人愿意慢慢地变富。这个答案非常经典，因为它直指人性，不管放在哪个时代都还是有效，就算很多人都明白这个道理也承认这是真实，但最终具有投资自律和有耐性的人毕竟还是极少数。

试问，有哪位投资人持有Matrix的股份从上市直到今天呢？如果是你的话，非常恭喜你，因为你的投资表现与股神同样出色。如果不是？那请厘清自己的投资理念和目标，如何更有效的达到本身追求的投资收益。

至少，上述的Matrix例子事实胜于雄辩，好过某些人只会冷言冷语而已。

免费赚钱小秘笈

今天暂且不谈股票，就来闲聊日常我的免费赚钱小秘笈吧~

记得刚出来社会工作时基本上我是没有省钱和理财的概念，倒是严谨遵守每次刷信用卡后一定要马上付清、绝不拖欠的原则，所以那些年来都是靠累积积分来换取AEON或者McDonald的免费礼卷。现在计算回来，HSBC要累积45,000的积分才能兑换一张RM100礼卷，相等于0.22%的收益率，实在有够低。此外信用卡积分也有截止日的，一般都是3年而已，对于我这种比较少用信用卡消费的人来说实在挺不划算。

某一天在YY姐的部落格看到她分享了CIMB Cash Rebate Platinum Credit Card的文章，我才知道原来用卡消费还可以获得现金回馈哦，于是便赶紧申请这张信用卡，从此之后CIMB信用卡便成为我刷卡消费的第一选择。

这张卡还有一个最大卖点就是周末用餐刷卡的话可以拿到12%的现金回馈，真是太棒了！不过周末的时候我都是呆在家吃住家饭，所以基本上我都是很少有机会用上，谁叫我是单身狗哪。

结算过去16个月的现金回馈记录，我刷卡花了大约12千块，却仅仅赚回70块而已，换成收益率才0.59%，勉强好过HSBC的回酬。其中一个原因就是我的CIMB户口总是少过RM3,000，所以回报率肯定也低于2%。每次我一有钱就毫不客气拿去买股票或者基金，变相地现金回馈也就少啦😓

除了以上两种不是很高明的免费赚钱方法，另外一个就通过Rakuten Insight Surveys这个网站来赚免费礼卷了。只需开个户口登入，花少许时间完成不定期问卷调查，累积最低5千积分的话就能兑现RM50的礼卷了。于是3年下来我也顺利兑换总值RM250的5张免费礼卷啦，相等于一年获得大约RM83 (RM250除于3年) ，假设一年的被动收入是RM6,000，那收益率就是1.38%，哎呦还不错呢。

现在我又发现一个好玩的省钱方式了，那就是使用TNG的电子钱包！近期TNG非常配合政府提倡的无现金社会政策，积极推出众多促销，其余的我不多解释，我想说的是以下的Everyday Cashback Savings：

我结算了近期我用电子钱包付账的5笔交易，消费大约RM115，结果获得RM7的现金回馈，相等于6.22%的收益率，比起上述三个方法的回报率实在高很多！

TNG电子钱包不只消费有得赚钱，就连加额赚钱也行！HSBC就和TNG携手合作，只要用HSBC卡每月加额至少RM50就能获得20%的现金回馈，如果是刷信用卡的话干脆连积分也顺便一起捞！只不过我在11月1日加额RM50至今都还没赚到现金回馈，估计是已经满额了，那就只好等下个月再接再厉！善意提醒一下，这项促销只是到明年的4月30日而已哦！有关规则请看这里。

除此之外，有意投资私人退休基金 (PRS) 的朋友要留意下这项优惠了，FSM One也配合TNG联手合作，只需投资一笔最低RM3,000的交易买进PRS就能赢取TNG电子钱包的RM40加额，促销从10月11日起直到12月13日而已。虽然收益率也只有1.33%而已，不过到明年交税的时候纳税人可以获得最高RM3,000的投资PRS税务减免，而如果是不到30岁的年轻人，投资PRS最少RM1,000就能获得政府颁发一次性最高RM1,000的PRS奖励，这项税务优惠只是到2021年而已。结合以上几个方式来赚钱是不是很轻松呢？要知道详情的话可以点击这里。

如今生活压力大、消费水平倍增，现在的人不仅有必要作出适当投资，更加需要从消费过程中学习免费赚钱的小技巧，虽然数额也许不多，但是免费赚回来的钱不拿白不拿。漫长投资路偶尔会感觉沉闷和无聊，但我们可以在日常生活里学会如何精打细算，做个精明能干的消费者，为提升本身的理财知识增添更多的胜算。

LCTitan寒冬已过？

这几个月来LCTitan连续展开了两项资产脱售行动，无独有偶的是均和企业的扩充规模计划有重大关联，即是印尼综合石化厂房计划 (Lotte Chemical Indonesia New Ethylene, LINE) 以及设在美国联营的页岩天然气计划 (US Shale Gas Project) 。

脱售印尼子公司49%股权

首先，LCTitan以6539万美元 (约2.74亿令吉) 的价格，脱售其印尼子公司 - PT Lotte Chemical Indonesia (LCI) 的49%股权予集团的总公司 - Lotte Chemical Corporation (LCC) 。如此一来，LCTitan将与总公司联手合作展开LINE项目。该计划将在2020年下半年开始动工，预计在2023年竣工并投运。

LCTitan目前的产能为350万公吨，而印尼厂一旦竣工可再增加280万公吨，届时将扩大80%产能至630万公吨。企业管理层认为，在印尼设厂计划有其必要，因为印尼是聚烯烃 (polylefin) 净进口国，管理层评估认为在人口增长、经济起飞以及消费蓬勃的带动之下能够驱动印尼的长期需求。印尼石化厂将主要生产石脑油裂解与其他下游石化产品，借此提供更佳产品组合和改善整体营运效益。

上述原由LCTitan独资兴建的石化厂项目在上市筹资时原本估计斥资151亿令吉 (发股筹募26亿令吉，剩余的则通过内外资金) ，过后考虑到有必要建设下游业务设施，逐提高成本至183亿令吉。但是设厂成本提高却加重了LCTitan的财务状况，美中贸易战的爆发导致烯烃与聚烯烃产品涌向亚洲情况造成供过于求，而LCTitan的赚幅压缩也让营运现金流大为减少。如今在LCC持股49%情况下成功为LINE项目注入36亿令吉，还有LCTitan在2017年上市时筹得的26亿令吉，另LCTitan也能动用内外资金贡献11亿令吉，加上通过LCI向银行借贷110亿令吉，总算为即将开跑的LINE项目筹足了资金。

这项脱售行动既减轻了LCTitan的债务负担，把负债比从1.29倍降至0.99倍，而LCTitan还可利用LCC的经验建设石化厂来分担项目风险。不好的是LCTitan的未来盈利被大幅冲淡，抵消目前的正面利好。

联营公司脱售美国LACC部分股权

第二项脱售活动则是LCTitan的联营公司将以8亿1646万6954美元 (约34亿1332万令吉) 脱售美国乙烷解炉工厂经营公司的部分股权。LCTitan发表文告说，该公司与Lotte Chemical USA Corporation (LC USA) 已签署协议，将工厂经营公司LACC LLC (LACC) 的最低34.79%股权卖给美国联营伙伴Eagle US 2 LCC (Eagle US) 。

LCTitan和总公司LCC分别持有LC USA的40%和60%股权，而LC USA则与Eagle US分别持有LACC的88%和12%股权。一旦交易完成，LC USA持有的LACC股权会降至53.23%，而Eagle US的持股率则提高至46.77%。根据双方的协议，Eagle US最多可掌握50%股权。

LCTitan补充，LACC股权的最终售价、分摊比例，以及由此产生的纳税义务等细节，将取决于最终财务审计结果而定，届时才会得知股权出售的收益款额。另外，上述计划获得的款项当中，25%将用于偿还LC USA为投资美国页岩气项目而借来的银团定期贷款，其余部分则用来发展LC USA的美国业务，包括扩建工厂和发展下游业务等。

LCTitan也指出，在LC USA脱售LACC的股权后将为企业带来一次性的脱售收入以及大笔资金，借此来改善资产负债表和现金流，但是由于间接持有的LACC有效持股降低 (从35.20%降至13.91%) ，也意味着企业在脱售股权之后从中获得的营收盈利也会跟着减少。

这项在10月30日公布的消息有点让人感到意外，尤其LC USA的页岩天然气计划才刚在今年8月开始正式投入商业营运。这项大型石化设施拥有两座厂房，每年总产能为100万公吨的乙烯 (Ethylene) 以及70万公吨的单乙二醇 (MEG) 。美国天然气厂房投入运作可以让LCTitan摆脱依赖石脑油作为唯一原料的局面，因为石脑油向来跟随原油价格走势导致产品赚幅易受波动；而MEG正可以当作石脑油的替代原料，使得产品成本结构更趋稳定。

LCTitan的财务状况

LCTitan的这些举动与最近几个季度的业绩持续欠佳不无关系，由于受到美中贸易纠纷不断抑制需求，石油化学业者在过去一年的赚幅萎缩，这也导致LCTitan的现金流和财务状况受到很大的负面影响。

截至2019年9月底，LCTitan虽然坐拥高达33亿令吉的丰厚现金，但实际上当中的26亿令吉是来自发行新股，真正营运产生的内部现金仅有7亿令吉而已。赚幅能力持续退步也导致股本回报率从2016财年的16.51%下跌至2018财年的6.54%。这也是为什么LCTitan的目前股价 (RM2.44) 还不到每股净资产 (RM5.25) 的一半，因为市场估计LCTtian的盈利表现还会在接下来的一段长时期内受到挤压，这也是众多分析员都不看好该股的原因。

比较庆幸的是目前石脑油产品价格渐趋平稳；美中两国预计在近期内达成首阶段协议，让石化业者看到复苏迹象；而LCTitan在第三季厂房使用率高达91%，为过去3年以来最高水平；以及上述的企业活动已经强化企业的资产负债表和现金流，这些利好因素也许表示着LCTitan已经成功熬过寒冬，接下来是该迎接业绩反弹的时候了。