2019年9月投资小结

9月份的马股继续表现疲弱，终于跌穿1600点大关至1583.91点，年初至今的跌幅为6.31%。如果以去年大选前的4月富时综指收盘之1870.37点作基础，迄今已经大挫15.32%，距离20%的技术性熊市指标相距不远了。话说回来，我的股票组合累积亏损其实也老早就超过20%了，9月份的表现并没有比8月更好。

股息方面，这个月收到RM597.80，待领股息成长至RM1,700.05。令我惊喜的是JayCorp宣布派发每股7仙的终期股息，预计会在12月除权，也因为这样，今年肯定突破原本预计收到RM5,500的总股息，接下来就要看Liihen会不会助我一臂之力直冲RM6,000的数额呢？😎

之前文章也提及过了这个月的交易操作就是卖掉BPlant，买进新股Serbadk。简短而言，现在股票投资在我的资产配置比重就超过了80%，对此我很忐忑不安，因此若出现良机的话我倾向于套现股票来降低持股成本，逐渐把资金转移至其他风险更低的投资选项。

10月的重头戏就是下周即将出炉的2020年财政预算案，这也许是国内近期唯一可见的利好因素或指引。国外方面，美中代表会进行第13轮的贸易协商，如果能取得显著进展或能提振股市情绪。除此之外，10月31日就是英国脱欧的最后期限，英国是否会再次进行公投或无协议硬脱欧也是一大看点。

我的股息时薪

水星熊近期一篇文章提及时薪有多少的理论很有趣味，于是我也翻阅自己以往的收息记录，计算每个小时可以赚到多少股息：

2016: RM0.13

2017: RM0.35

2018: RM0.49

2019: RM0.63 (全年预测)

想起以前也曾做过赚时薪的工作经历：大学时期在面包店做兼职，每个小时的收入是RM3.50；后来去纽西兰打工度假，那一年最低时薪是NZD13.75 (相等于现在的RM36.30) ，相比起来现在的63仙实在微不足道。 

63仙可以买到什么呢？我想到的就是停车一小时需要放一张60仙的固本，或者也只够买几粒糖果而已。一条面包、一杯咖啡或茶都要至少一块钱了吧！但我不是小看这笔小数目，这些钱都是随着每个小时逝去额外赚回来的被动收入。所谓积少成多，一个月下来就是一笔可观的数额了。现在我是把每个月平均收到的股息都当成支付给慈善基金的捐款，以后或许也能当作每月供车或者供房的费用。

有了这样的时薪概念，几年前我就开始着手建立起一组派息稳定和现金流充足的股票组合。不胡乱消费每个小时赚来的股息，不频繁进行买卖操作，也省下不少水钱。虽然股息所赚不多，不过涨幅却比主动收入高得多了，相比之下我目前的正职薪水比上一份工作其实还低哪😂 

虽然我的股息投资法迄今也才第四年，暂时还没爆发复利的力量，但对比2016年RM0.13的时薪，至今累积涨幅都已经取得四倍的成果。套一段我喜欢冷眼前辈说过的话：如果供房贷款都可以忍受20年，为什么投资股票也不能用上20年呢？

GKent | 两大利好加持水表业务

GKent的最新业绩表现平平，按年比较营业额下跌13.5%至9772万，主要原因是基建业务的贡献仅来自两间医院建筑工程，以及轻快铁第三干线 (LRT3) 则要等到今年末季才重启。另外，水表业务的海外订单减少也影响了预期销售表现，因为企业本期望水表和水务相关业务的贡献比例提高至50%，不过现在半年都过去了，水表业务的营业贡献比例也才33%而已。两大业务营收不利导致了企业整体净利按年大跌55.0%至1105万。

然而GKent在近期内却获得两大利好加持。首先，GKent在7月份就公布与美国科技与制造公司Honeywell签署长期授权协议，获后者许可为V100和V110的C级容积式水表制造高精准水表测量组件。根据文告，GKent目前进口Honeywell精密测量组件和寄存器，然后与自家制造的黄铜外壳组装。签署这项新协议后，GKent如今可以制造测量组件和黄铜外壳、将这些部件组装成完整水表，并且获准以GKM商标和George Kent品牌独家销售到26个地区，其中包括在亚洲的15个新售点，从而获得进一步的增长机会以扩大水表业务。该协议也包括转让有关机械和工具，目前正有条不紊的展开生产设备转移至GKent基地的前期工作。

这项协议对GKent的水表业务发展来说是重要里程碑，因为企业可以更好地掌控零件的供应链，以应对国内外需求和降低生产成本。而根据最新的财报资料显示，GKent设在蒲种的17英亩厂房每年可以制造300万个水表，但去年的产能使用率仅80%，因此企业可以无须再投入额外资本开销之下拥有足够产能空间来消化更多的水表订单。

除此之外，GKent在新闻稿里透露智能水表解决方案 (Smart Meter Solution) 于9月获得雪兰莪水务局颁发一项供应和安装5,540个水表的新合同，测试为期半年。这也是自去年GKent宣布进军智能水表新领域以来，成功赢取的第一份智能水表合约。如果这项合同表现达标，这绝对会是GKent在国内进行智能水表改革的成功踏脚石，并进一步催化未来获利能力。

纵使国内铁路建筑领域放缓，不过水表业务增长可期，预计未来会对GKent整体收益贡献更高以摆脱企业表现过于依赖基建工程，从而让企业本身回归其最擅长的水表制造专业领域。

投资股项小调整

这个星期又做了买卖交易：以RM0.675的价位把种植股BPlant止损卖掉，转而买进很多投行都大力推荐的油气股Serbadk。

BPlant过去的季报都是在亏损，虽然最新业绩转亏为盈，但却是因为一次性脱售产业盈利的关系，种植业务和行业前景依然还是不容乐观。另外，企业的现金流也成问题，甚至无力派发股息，再三考虑之下最终决定还是把BPlant套现。

至于买进新股Serbadk的原因，主要是被其提出以2股拆3股、5股配2红股、5股配2凭单的企业献议吸引了。然而这项消息宣布后Serbadk的股价却先升后跌，因不少投资人趁机套利了结，我就在股价下滑的时候以RM4.31的部位买进。此外，Serbadk的股息除权日是9月13日，因此我得以在9月30日收到企业派发的每股2.7仙中期股息。

看回今年的交易记录，原来我的资金流进和流出数额正好持平。近期买进新股ATAIMS和Serbadk，就是因为看好他们接下来的业绩表现以及成长潜能，也正好取代早前拥有的Wong Engineering和BPlant。话说回来，Wong Engineering和BPlant当初是我以母亲的名义买进的，今年3月初却割名转让股份给我，现在又被我止损套现。不过问题始终出在我本身，这两间公司开始出现业绩下滑迹象的时候我没有当机立断卖掉，现在亏损更多也是活该。

另外一单买进操作是我在5月份买进的Matrix-WA，现在都暂时亏损了一半，看来我极可能作了糟糕的交易，或许当时候我更应该把这笔钱加码在母股Matrix，至少还可以赚取股息哪！但现在我还是会继续持有，因为Matrix的基本面还是很稳健，一旦股价趋高可以带动凭单走势，唯一不利的是Matrix-WA的有效日期是2020年7月20日，距离今天还剩下10个月的时间而已。

这次的小调整其实对组合规模没有多大影响，Liihen、Hevea和Gadang依旧占据前三位，持股比例高达42.80%，所以这三档股票的股价表现对我的投资绩效绝对非常关键。

股息感想

至目前为止今年的股息收入如愿地超越去年，估计今年的总股息会在RM5,500左右，对比去年上涨了29%。但包括年初从我妈转让过来的股票，现在的股票资金对比去年底却是增加46%，换句话说我的股息增长率还及不上资产增值，下一年可要继续多多努力了。

不过剔除掉转让给我的股票，今年我没有多做买卖交易，主因还是缺乏足够流动资金，加上身体欠佳因此被逼停止工作和在家休息，中断了正职收入的来源。庆幸的是我看病和动手术的费用都可以向保险公司报销，加上这段期间都有持续收到股息以及一些储蓄，生活还不至于难以为继、迈进零收入状态。

最艰难的日子总算过去了，回想起来其实做人但求身体健健康康，没有什么的坎是跨不过去。如今的我再次回归工作岗位，前天也收到上个月的第一份薪资啦。看回去我目前的资产配置，股票还是占据最大比例超过80%，因此我不会继续增持股票，但会有意识的提高现金和定存，另外今年底前还会继续加码PRS直到RM3,000。被动收入方面，股息依然贡献最多。每一次看到股息进入银行户口总是特别欣慰，尤其是在目前股市行情不好、投资回酬亏损的情况之下，股息就像是我在投资路上的定心丸，支撑着我的投资信念和动力。一间愿意派息的公司，不保证其基本面健康；但不好的公司，肯定是没有能力派息的。有人问：赢了股息却输了资本，值得吗？但我认为最重要的还是要检视企业的基本面是否有起变质，管理层是否有改变生意策略或者调整营运模式以克服难题等等。如果公司的财务状况和营运能力依然维持良好，那我觉得不妨可以继续持有，因为外围因素再不利也只是暂时性的，熬得过这关，前景就是一片光明。